基本功--定期定额打造“无限空间”

基金定投,知易行难。


很多投资者在了解到基金定投的内涵后,就想大展身手、造高楼赚大钱,恨不得把学到的定投方法全部用上,什么越跌越加码、大额定投、智能定投等等一个都不落下。殊不知,若是没有将基金定投的地基打好,玩再多的技巧也是白费功夫。


一、打好地基——坚持定期定额


投资基金定投的“地基”,也就是最基本的投资方式——定期定额投资。


“科普”了那么多,要是还没说到你心窝,那就该放大招了——继续谈钱。定期定额投资是整个基金定投中积累成本最稳妥的方法,日积月累必然可以积攒一笔可观的资金,而随着成本的提高,投资者可以相应降低止盈目标,达到盈利目标就会更容易一些。


不过,初次接触基金定投的投资者一定要记住,没有坚持执行一段时间的定时定额投资,尽量不要执行更高阶的定投方法,毕竟要致富得先修路嘛。


二、不入歧途——切忌“多多益善”


话说老李也算是基金定投的老司机了,坚持6年手握12只基金,并且定期扣款从未断供,只是6年过去了,老李还是当年的老李。哦不对,是悲伤的老李:既没精力盯住基金,也无法承受巨大的投资压力,因为同一类基金他买了好几只,同涨同跌的趋势让他更焦虑。


那投资者开启自己的定投之路后,定投多少只基金更合适呢?


也许受“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的分散投资理念的影响,基民在定投时常陷入一种选择误区,不合理控制定投基金的数量,认为定投基金的数量越多越能达到分散风险的作用。其实,定投的基金数量如果过多,反而可能产生两个不利结果,一方面是我们的定投组合因为数量过多而变得不易管理,更没时间打理和检查基金;并且一些投资将会重叠,不仅无法有效分散投资风险,还将面临支付更多的费用,资金使用效率大打折扣。另一方面是因为每只基金投入的资金过于分散而导致最终整体的收益也不会太高。


当然,傲娇的宝宝们可能会说,当初可是专家叫我们“傻傻的买”的。拜托, “傻傻的买”可不等于“随便买”。其实,分散投资并没有错,但是对基金投资而言,买得多并不等于分散投资,同一类型的基金,特别是行业主题类基金相关性极强,选一只就够了。因为基金经理在实际投资过程中就已经考虑了风险分散,投资者在不同类型基金之间分散投资,要比在同一类基金内部进行风险分散要有意义得多。 


基金定投需要定期管理,基金数量过多,投资人一般很难有精力定期做认真分析,况且很多投资者在定投之后便当起了甩手掌柜,出现问题时也不能及时发现和纠正,定投绩效当然不理想。


铺垫这么多,那究竟定投几只基金合适呢?通常情况下,建议大家定投4-6只,同时有两个因素需要注意:

一是投资者可供投资的资金量问题。资金量很小的情况下,定投一只就可以了;资金量较大的情况下,再考虑多投几只。
另一个就是基金类型,同一主题、行业类型的基金,选一只绩优基金就够了。如果两只基金所投资的方向高度重合,则很可能出现同涨同跌的情况,也不能达到分散风险的效果。因此,组合内最好加入几只相关性较低(甚至负相关)的基金,从而更好的分散风险。


近两年嘉实基金推出的行业基金(如嘉实环保低碳、嘉实智能汽车、嘉实物流产业等),就在一定程度上帮助投资者解决了基金相关性问题,不同的行业基金投资于不同的行业,相关性较低,可以提高投资者配置基金的效率。


三、“以基养基”——打造基金生态圈


在可塑性很强的基金定投中,投资者可以由一只基金去逐渐支持两、三只基金定投,积累更多资产,并达到分散风险的效果,我们称之为“以基养基”。


“以基养基”形象的比喻就是“母养子”的过程。具体操作就是,投资者先定投一只核心基金,当第一只基金首次达到止盈点时,就将第一只基金的盈利金额与本金全部赎回并平分为36份,所得的金额即为第二只基金的月定投金额,这样便可以保证未来三年有钱可以支持第二只基金月定投。同时,第一只基金仍旧坚持定投,扣款成本来自于日常收入,切记,永远只有第一只基金是从收入中拿闲钱来做定投。


待第一只核心基金再次达到止盈点时,依旧将第一只基金的盈利金额与本金全部赎回并平分为36份,以确保未来第三只基金月定投的金额可持续三年,以此类推,可以逐渐扩大自己的基金阵营。还是同一个母亲,还是同样的方法,但是无论投资者手上有几只基金,止盈都是永远必须坚持执行的,而且每只基金的止盈策略应该视具体情况而定。


另外,当第二只基金达到止盈点时,赎回的钱可以根据当时股市点位高低,作为第二只基金日后调整定投金额的本金,同理,第三只基金到了止盈点也是用同样方法。


另外,这张“投资心理变图”就很生动地描述了投资者在每个投资阶段时的心理变化。我们可以根据这幅图判断自己现在正处在哪个阶段,以及是否存在相应的心理状态。


道理你都懂,那就上颗“栗子”吧。假设投资者选定A基金作为第一只核心基金进行定投,从2012年1月12日开始月定投500元,由于这是一只绩优偏股混合型基金,可以将止盈点设定的略高一些,如50%。


通过上述数据可以看到:2014年11月10日时,投资者定投的A基金收益率54.02%,达到止盈点;此时,投资者就要把这只基金中的盈利金额与成本全部赎出来,共26183元,再除以36得出727.3元。随后,投资者便可以再精选第二只基金进行定投,月扣款700元,且至少可以保障未来三年扣款成功。同时,A基金继续保持定投扣款,待投资者手上的A基金再一次达到止盈点时,继续按照上述方法去定投第三只基金。如此,投资者就同时定投了三只基金。


“止盈点”的设置既是首只核心基金盈利的关键,也是触发定投新基金的要素。它决定了第一只基金盈利到何种程度时开启新基金定投,也决定了定投新基金后的持续稳定性。


还有一种操作可以说是一股清流了。在做“以基养基”时,投资者可以逆向设定第一只核心基金的止盈点。比如计划定投第二只基金月扣款1000元,那么定投36个月就是36000元,这样,第一只基金的本金和盈利总和就要至少达到36000元才能满足开启定投第二只基金的条件。这里也可以考虑以实际金额作为止盈点的参考。


从这一点我们也看到了,操作“以基养基”还是比较接地气的。现在很多基金每个月只需100元就能申请定投,那么即使定投36个月也只需3600元,所以,“以基养基”的门槛确实挺亲民的。


基金定投“以基养基”简易流程


哪些投资者适用“以基养基”这种方法呢?


一般情况下,“以基养基”比较适合刚刚走上社会、没有太多资金的年轻人,他们在工作早期收入有限,只能定投一只基金作为核心基金,待定投一段时间、达到止盈点后,就有资金启动新的基金定投了。另外,手上金额比较少、或者对定投尚未熟悉的投资者,或者准备积攒子女教育基金的父母,也可以采用这种方式,循序渐进地积累基金资产。


还有,我们此前已经提到了,投资者一般持有四至六只基金较为适宜,而且要注意区分基金之间的相关性,不要选择太过相似的基金哦。

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