定投不是什么新鲜事物，而是当下流行的投资style。在大多数人看来，定投可能就是每月往同一只基金里放入相同数目的钱；或者像储蓄一样，每月存一次钱就行。当然，这些说法都没错，但是不够深刻，不想吃土还是得抱大腿。那么问题来了，定投应该选择哪一天扣款？定投基金，只能每月扣一次款吗？每次扣款扣多少钱合适？

一、第一问——何时扣款？

尽管定投不太讲求择时入场，但追求定投效果的投资者，可以留心扣款日期的选择，毕竟多挣一分也是爱。比如定投周期选择每月一投、还是每周一投？每个扣款期，选择哪一天扣款更适合？

从扣款周期上讲，虽然大家普遍使用的是每月一投，但其实还可以选择两周一投或者一周一投，便于及时短期“抄底”，还能进一步控制收益波动率，前提就是保证要有足够的资金，以提高定投频率。

扣款日的选择就需要费几分功力了。以月定投为例，首要原则是要确保扣款成功。由于很多节日集中在月初时间，具体扣款日期上可以考虑向后推。此处抱大腿的福利就是，市场多年经验提供的辅助投资攻略：曾有专业机构的研究结果显示，牛市中的最佳定投日是1-5日，熊市中是26-30日。因为在牛市中，每月1-5日出现当月市场低点的概率最高，而熊市正好相反，26-30日出现市场低点的概率最高。这样的话，投资者在上涨和盘整的行情中，选择月初投资的收益率，较月中和月末高；在下跌行情中，月末投资，比月初和月中投资损失小。

这种扣款日选择的主要依据是基金定投中的一个重要逻辑——“低买高卖”！如果延续上述机构研究的思路，假设A股市场大部分时间处于盘整阶段，那么，选择每月下旬进行定投扣款会有较大概率捕获到较好的价格。

如果抛弃上述的“历史经验”，最直接并能保障资金第一时间进入定投账户的方法就是，将每个月工资到账的第二天作为定投扣款日。

如果出现了连续下跌的行情，根据经验之谈可以考虑增加定投频次甚至增加定投金额，比如实行周定投策略。但如果您不是长期的周定投执行者，在短期内实行周定投，同时增加了投资成本。为了控制风险，一定要固定每次周定投的金额与扣款期数，一旦市场出现连续的上涨后，应立即恢复正常定投，避免更多的资金投在相对高点。

当然具体扣款时间还得根据个人的风险偏好和资金能力来定，无论您是迷信历史经验，或是设定某个日期，还是选择工资到账的第二天进行定投，请切记，不要轻易让定投扣款断供。

悄悄告诉您，貌似每月29号也不适合做基金定投，请别问我为什么……

二、第二问——月定投好还是周定投好？

前面我们提到基金定投不仅可以每月定投一次，还可以选择双周定投和周定投。那到底这三种哪个更好呢？且听下文分解。

收益率没有太大差别

要说好坏，不如谈钱。但是从收益角度看，当定投分散频率达到一定程度时，收益率已经不会发生太大变化。月定投、双周定投、周定投的收益率没有太大差别，甚至相当接近；但是就投资实际收益金额来看，由于定投频率不同造成的投资成本差异，就直接影响了最终的实际收益金额。

以定投某跟踪沪深300指数的指数型基金为例。从2011年9月1日开始定投，截至2016年9月1日，分别采取月定投、双周定投、周定投的方式进行测试，结果发现，三种定投方式在不同阶段的收益率并没有太大差别。

频率越高越缓和

既然收益率几近相同，就只能从投资风险入手了。基金定投的一大特色是通过分批投资分散风险：定投频率越高，分散效果越好，整个定投过程的波动会相应减小，看起来更加平稳，投资者心境也会更缓和。

假设投资者每个月固定有4000元用于定投，如果选择了周定投，那么每个月就要投资4次、每次投资1000元，相比于月定投来说，周定投会把一个月某一天的价位平摊到了四天。显然，一个月买一次肯定没有一个月买四次更接近市场的平均水平，因此周定投更有利于分摊市场风险。 

但不得不说，投资者的投资周期和资金实力是选择定投周期的硬伤。因为定投本来就是一个长期投资的方法，只要坚持的时间足够长，就可以尽量多的平均投资成本。投资者在选择周定投或者月定投时，也可以结合以下几个因素考虑：

投资总时长。如果投资者投资时间够久，比如超过5年，那么坚持做好月定投就已经能发挥不错的效果了。

资金实力。如果投资者每月可定投的资金比较多，可以选择双周定投或周定投，因为投入的金额越多，越不期望冒太大的风险，而在增加投资频率的前提下，风险会进一步分散，投资者不需要设置较高的止盈点，即可获得不错的盈利资金。如果投资者每个月可用于基金定投的资金较少，建议按月定投坚持投资即可。

市场行情。牛市中应降低定投频率，即减少投入的资金、不追高。熊市中可适当提高定投频率，一来能进一步平摊成本风险，二来可以积累较多的低价份额。

三、第三问——月定投金额该投多少

一谈钱就伤感，“每月该定投多少钱”可以说是大部分投资者初始做定投时非常关心的问题了。因为投资毕竟是副业，若是因为投资影响正常生活反而得不偿失；若是因为钱紧而停扣也会前功尽弃。所以，合理控制投资金额真的很必要。

或许有投资者会问，为什么不能用月收入减去月必须支出后的全部金额做定投呢？因为巧妇难为无米之炊，毕竟投资不是我们的主业，还是得留点现金以备不时之需。若是没有其他支出，还可以逢低加码继续定投。

尽管我们已经有了参考公式，但理想很丰满，现实却很骨感。在确定定投扣款金额的时候，您还得问自己一个问题：自己能承受的亏损极限在哪里？

如果通过公式计算，您每个月只有500块钱的闲钱，就不用纠结了，全部做定投吧！如果您每个月有5000块钱的闲钱，全部用来做定投，扣了20期以后，定投基金亏了20%，问问自己能承受吗？如果受不了，就该把扣款金额降低；如果可以承受，甚至还愿意加码，那您就放心大胆地扣5000块钱吧。总之，要确保自己不会因为定投过程中出现亏损就失去信心，甚至影响生活。

四、放大招——大额资金定投效率高

基金定投并非小额资金专属，也同样适合大额资金，有时反而更容易成功。那多少资金算大呢？譬如投资者手上有三十万元可供投资的资金，虽然没有达到购买信托、私募基金的门槛，但是对于每月一两千元的定投，也足以称为大额资金。再如，投资者每月定投10000元，坚持定投5年、共投入了60万元，这笔钱也很可观。

所谓大额定投，就是相对于普通投资者每月几千元定投扣款而言的扣款档次。

大额资金怎么定投？

假设投资者手里有40万元，未来两三年用不上，可以将这笔钱分三年、36个月做定投，每月定投11111.11元；或者分两年、24个月定投，每月定投16666.67元；也可以分五年来投。不好意思问题又来了，到底是将大额资金分为三年投，还是两年投，亦或是五年来投呢？

其实并没有标准规定，只是如果定投时间太长（比如七、八年），那么每个月投入的成本就会降低、买入的份额也会降低，缩小了大额定投的威力；而且无法保证未来七、八年的时间内生活是否会出现紧急情况要去使用这笔资金，从而打乱定投计划。如果时间太短（比如一年），就要面临短期内市场剧烈变化带来的风险，也会使基金定投分散风险的效果降低。

所以，一笔大额资金分为3年，平均到36个月定投，是比较适中的。前提是，您这笔钱在未来两三年用不上。

这样看来，大额资金分批投入的好处与基金定投如出一辙，可以分散投资风险、均摊成本，通过长期复利获取一定的收益。

那么，有的宝宝就不明白了：大额定投与小额定投到底有什么不同呢？又为什么更容易成功呢？

关键在于成本与止盈点之间的关系！

不论大额定投还是小额定投，成功的关键环节都在于“止盈”——设定一个小目标，也就是止盈点，做到见好就收、落袋为安。

两者的差异就是相比小额定投，大额定投不需设定过高的盈利点。由于投入的成本大幅提高，要想获得相应的目标收益金额，只需等定投达到较低的盈利点，就可触发止盈目标。比如，投入30万元，收益率为5%时，就获利了15000元；投入3万元，收益率需要达到50%，才能获利15000元。

此外，无需设定较高的盈利点，还更容易达到让人满意的结果。最重要的是，这个结果不仅是单纯的收益率，而是实实在在落到口袋中的钱，这就是大额定投的优势。

相关数据测算

A、B两位投资者选择同一只跟踪沪深300的指数基金，同时从2013年7月开始定投到2016年7月，每月15日扣款，A每月定投3000元，B每月定投10000元。从下面的图表可以看到，A、B两人的定投收益率和走势是相同的，定投总收益率都是12.86%，但是由于投入的成本不一样，两人最终的定投总收益截然不同。显然，投资者B获得的最终受益远高于投资者A，达到了47585.51元。

不过做人要学会居安思危，虽然我们看到上面投资者B的基金定投赚得更多，也证明了大额投资赚得更多，但如果这轮定投是赔钱的，那面对亏损的大额资金，只怕您会悲伤到呕吐。

随着定投成本大幅提高，风险也会相应提高。投资者进行大额定投时，万万不可轻易冒险。控制风险的方法除了降低预期盈利点外，还要在选择基金上多下工夫。投资者不仅要重视基金产品业绩表现，还要分析产品的风格。因此不建议您选择太过激进、波动太大的产品，而要优先考虑风格稳健、长期表现稳定的基金产品，稳中求胜。