热身--定投准备工作

美国普林斯顿大学经济学教授、著名金融学家伯顿?马尔基尔(Burton Malkiel)曾提到:一个成功的投资者通常是个考虑周全的人,能用天生的好奇和有理智的兴趣进行工作,以获得更多财富。


是的,想在自己投资过程中获得些许成功,必须要有周全考虑。


一、我需要一份定投计划


以往,多数人会认为基金定投是一种小额投资、小幅增长的懒人理财方式。但是,在定投过程中,如果你的资金够大、方法得当,那么收益也会很高。


在我们日常生活中遇到的亲子、置业、教育、养老等等实际需求与问题,只要计划妥当,基金定投都能发挥它的作用。


储蓄型


基金定投计划是建立在我们生活规划之上的。如果你刚刚步入社会或者虽然工作多年但依然没有明确的理财计划,可以先把基金定投当做一种储蓄投资,坚持每月留出固定的钱投入一只基金。不仅可以让你用低成本快速开启定投,还能培养一种储蓄、理财的意识。



况且,目前绝大多数基金的定投起点已经低至每月100元。


增值型


储蓄型基金定投计划,短期看似乎是漫无目的,但随着时间积累、身份角色发生变化,清晰的理财计划就会逐渐浮现。刚步入社会的年轻人,也许前三五年都是在漫无目的定投,但面临结婚成家的现实问题,理财目标就会慢慢清晰。而此时定投账户中也积累了一定的基金份额,只需掌握好定投方法就是一场有计划的投资。


还有一类人,虽然不是“大手笔”,但是手上有闲钱,中短期又没有太紧张的开销,也可以沿用这种“类储蓄”的基金定投计划,达到增值的目。这类投资者可以在不影响基本生活的前提下,相应提高每月定投的额度,以达到大幅实现资产增值的目的,这也叫大额定投。关于大额定投的详细内容,我们会在后续文章中详细介绍。


目标型


如果您已经有了明确的目标,比如买一辆车、旅游、子女的教育经费等等,基金定投计划就会更清晰。您只需要一个基金定投计算器进行简单测算,提高定投计划的准确度就可以了。


测算时,可以使用U8基金网、天天基金网等机构提供的定投收益计算器,输入目标金额,就能明确了解每月需要定投的金额、投资的年限等信息,然后去寻找目标基金,执行定投计划。


在移动互联网时代,投资者也可以关注一些基金公司推出的工具随时进行定投测算,比如嘉实基金推出的“定投神器”就可为投资者提供随时随地的定投测算服务。


嘉实基金定投神器


即使很多投资者在刚开始做基金定投时没有明确的目标和计划,也可以先当做储蓄,时间久了,就会有自己的目标和计划。但是,无论是储蓄型、增值型还是目标型定投,最终都要制定一份属于自己的定投计划!


二、生命周期定投


计划赶不上变化,定投计划还是得因时而变。具体定投计划,投资者可以参考“生命周期配置理念”来执行。


下图所示的是,人生三个不同阶段的定投策略图,投资者可以根据该图执行定投策略。


青年时期,投资者风险承受能力相对较高,可以选择基金回报率相对高一些(如50%)、等待微笑曲线时间相对较长的基金产品。所以建议投资者在自身风险承受能力范围内,选择波动较大、收益空间较高的偏股型基金,但是需要投资者在面对基金净值较大的波动时,仍保持定力持续投资,静待反弹。


壮年(中年)时期,投资者的风险承受度适中、收入稳定增加,可选择基金回报率期待值适中(如30%)的产品。投资者可以选择长期绩效稳健的基金;同时,随着收入的增加,投资者还可配合智能定投,以及“基金养基金”等方法增加资产。


老年时期,投资者的风险承受水平达到最低程度,对定投的回报率期待值也应是三个阶段中最低的。投资者可以考虑选择长期稳健的、有分红的基金做定投,已经积累相对金额的投资者也可考虑单笔买入长期趋势向上的基金。但是,由于老年人没有持续的工作收入,难以承受太多损失,因此在做任何投资时一定要谨慎。



三、认真存钱+努力开源


预测,基金定投的一大便捷性就体现在门槛非常灵活,从几百元,到几千元,甚至到几万元,都可以做定投。投资不是赌博,理性的投资者应该学会运用合理的投资策略来实现自己的财富增值,基金定投非常强调长期、理性和稳健,如果需要借钱来做定投,就没有必要了。是投资过程中人性的一种经典体现;但人性,也是投资中最大的陷阱。美国卓越的投资家彼得·林奇曾说过:“成功的投资是逆人性的。”


拿“定投教母”萧碧燕女士自身的案例来说,她在刚步入社会参加工作便已明白:理财的前提是先存钱,有足够的本金,才能钱滚钱。所以,她一方面坚持存钱,另一方面积极开源,在假日兼职,一个月领3份薪水,直到结婚后还在继续坚持。


在接触“基金”后,萧碧燕开始坚持做定时定额投资,也从北投400多万元的房子换到忠孝东路1350万元的房子。虽然房子搞定后,她身上所剩无几,但靠着辛苦工作赚来的薪水,和坚持基金投资,顺利度过了难关。


她曾说过,一次拿出巨额进行投资不太容易,但是每个月拿出几百、几千元坚持定时定额投资也并不难。况且,定时定额投资能为存款创造更好的报酬率。不过,一定要努力开源、存出钱滚钱所需要的本金,然后用正确的投资方法增加报酬率,才能投资获利。


不过,萧碧燕并不建议上班族辞去工作、专职投资,毕竟少了本职工作的收入,只靠投资度日,风险太高,不是一般人能做好的事。


她也提醒投资者,一定要理性投资、会做功课,懂得什么基金值得投资,判断什么时候该买、什么时候该卖,不要失败了就把责任全部推给基金公司,如果没有搞清楚就不要先进场投资。


四、从现在开始做定投


很多投资者都会问:“现在适合做定投吗?”日常投资的证券基金主要是公募基金,依靠长期投资、挖掘长期投资价值获利。一般来说,投资者买入并长期持有基金产品,是最基础、最简单的投资赚钱策略;相对而言,短期持有基金产品,较难赚到钱。


实践过程中我们会发现,股民往往倾向于采取左侧交易法则。当看到股价创出新高时以为行情开始了,便开始追股票,往往只追到市场阶段高点,尤其是在面对短期波动的时候。这就是股市中只有少数人赚钱的一个主要原因。



市场上有一种说法,即一个能持续战胜市场的法则应该是:“中长期趋势必须坚持右侧交易而短期趋势必须坚持左侧交易”。也就是说,在A股市场长期盘整的趋势下,没有看到明确的底部出现时,把所有的上涨都看成反弹;而一旦牛市确立,可以尝试把回调看成是介入的较好时机。


从这个理论看,坚持中长期投资的基金定投,也适合右侧交易,但怎样去寻找右侧交易的机会呢?这个不必担心,因为基金定投具有淡化择时的优势,随时入场投资都可以,投资者不必刻意找寻恰当的入场时机。



但是关系到一次性基金投资收入结果的有两个交易时点,即买入时点和赎回时点;盈利的条件只有一个,就是赎回时的价格比买入时的价格高,所以投资者都会尽量找寻一个相对低点进入市场。但没有谁能够准确判断时点,所以择时依然是投资中最难解决的问题。


基金定投通过通过长期分批投入,形成了“低点”与“高点”之间互补的状态、平均了二者之间的差距。即使进场时是高点随后发生下跌的情况,只要投资者坚持足够长期分批投资后,亏损的空间就有很大机会抹平。实际上,通过长期、分批投资,交易频率提高了,收益的波动幅度也降低了,无论高点入场还是低点入场,只要严格坚持定投,等到止盈点出现,都不会有太糟糕的结果。因此在坚持长期投资后,入场时的基金价格、市场点位对整体投资的影响都会逐渐弱化。


如果投资者在投资过程中不加以任何调整,那么投资结果的成败绝大多数因素都取决于入场时点的选择,这不仅会影响最后的结果,也会影响投资者在投资中的情绪。



但是,定投方法的出现不意味着择时完全没有意义。投资者找寻到了低点进场,将有更大概率获得较好收益。但问题的关键是,我们如何去准确判断时点呢?


倘若非要找寻出一个适合基金定投的时点,那么震荡市场时入场较为合适。这不仅因为震荡市场是积累更多低价基金份额的较好时机,还有一种观点认为,,A股市场大部分时间处于盘整、震荡时期,因此大多数入场时机都是适合的。也正因如此,定投入场时间无需太过择时,只要决定做定投,从今天开始最合适,不要犹豫!


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